DEFAULT 

Управление денежными средствами организации дипломная работа

Фирс 3 comments

На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Требование обеспечения постоянной платежеспособности предприятия определяет необходимость создания высокого размера финансов предприятия, то максимизации их среднего остатка в рамках финансовых возможностей предприятия. Поступления денежных средств по такой деятельности сводятся к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, поступлениям от продажи ранее приобретенных ценных бумаг, получениям кредитов и займов, положительными курсовыми ризницами и тому подобное. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности. Продукция пользуется спросом, поэтому предприятие наращивает объем производства. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказали как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Безопасность жизнедеятельности. География экономическая география. Иностранные языки лингвистика. История государства и права. История отечественного государства и права. История политичиских учений. История экономических учений.

4614505

Издательское дело и полиграфия. Краткое содержание произведений.

4432999

Новейшая история политология. Коммуникации связь цифровые приборы и радиоэлектроника. Кулинария и продукты питания. Маркетинг реклама и торговля. Бухгалтерский учет и аудит. Сущность и виды денежных потоков, методы их прогнозирования.

Дипломная работа: Анализ и управление денежными средствами предприятия

Организационно-правовая, экономическая характеристика ООО "Конди", анализ его финансового состояния. Динамика и структура управления денежными потоками на предприятии, пути ее совершенствования. Комплексная характеристика и изучение состава денежных потоков предприятия. Методика управления денежными потоками и структурный анализ динамики денежных потоков на примере ООО "Артиум".

Эффективность и совершенствование управления денежными потоками. Теоретическое исследование методов расчета и планирования денежных потоков предприятия.

Курсовая работа: Управление денежными средствами предприятия

Комплексный финансовый анализ организации управления денежными потоками предприятия на примере ЗАО "Юником". Оценка возможности оптимизации движения денежных потоков. Расходы денежных средств складываются из приобретения краткосрочных ценных бумаг, возврата кредитов и займов и так далее.

Структурный анализ управление денежными средствами организации дипломная работа денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия оформляются аналитической таблицей, где движение денежных средств в отчетном периоде сравнивается с движением денежных средств в предыдущем периоде за базу сравнения принят предыдущий периодвыясняется направление динамики поступлений и расходов денежных средств. В результате структурного анализа выясняется: какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств; по каким видам деятельности поступления и выбытия денежных средств в наибольшей степени выросли уменьшились по сравнению с предыдущим периодом.

Логика анализа движения денежных средств в том, что необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств счета 50, 51, 52, 55, 56, Однако в мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы.

Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности. Прямой метод основывается на исчислении притока выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др. Использование прямого метода при управление денежными средствами организации дипломная работа денежных средств дает возможность оценить ликвидность предприятия, так как детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности недостаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат; дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

Поступления и выплаты денежных средств отражаются в отчете о движении денежных средств полностью в суммах, поступивших и реально оплаченных наличными деньгами или путем денежных перечислений.

Предпочтительно использовать прямой метод, но в то же время данному методу присущ серьезный недостаток, так как он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Поэтому применяется косвенный метод анализа, позволяющий объяснить причину расхождений между прибылью и, например, сокращением денежных средств за период. Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль.

Дело в том, что в ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы расходывлияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой прибыли. Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:.

Доклад председателя профкома работников культуры55 %
Реферат информационный процесс представления знаний3 %

В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.

На первом управление денежными средствами организации дипломная работа устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера.

Например, выбытие основных средств и прочих внеоборотных активов связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости, которая формируется на счете 91 "Прочие доходы и расходы" и затем списывается в дебет счета 99 "Прибыли и убытки". Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше - в момент его приобретения.

Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли. На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом.

Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств. Следовательно, при анализе косвенным методом суммы доходов и расходов вычитают прибавляют из прибыли, чтобы статьи расхода, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли. При косвенном методе анализа используются данные отчетного бухгалтерского баланса изменения отдельных статей по соответствующим разделам.

По фактическому объему показываются амотизационные отчисления; суммы системно ориентированный аудит реферат и полученных кредитов и займов; капитальнее вложения в основные фонды, управление денежными средствами организации дипломная работа активы, финансовые вложения и т. Также при анализе данным методом используется информация отчета о прибылях и убытках. Так в отчете, составленным косвенным методом, не показываются данные о налогах, уплаченных в бюджет, выплатах в Фонды социального страхования и так далее.

Однако в таком отчете дается информация об источниках финансирования — чистая прибыль и амортизационные отчисления, изменения в оборотных средствах, в том числе образуемых за счет собственного капитала.

Одним из наиболее важных и наиболее сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизация. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его управление денежными средствами организации дипломная работа деятельности.

Максимизация чистого денежного потока является наиболее важным и отражает результаты предшествующих ее этапов. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия. Повышение суммы чистого денежного потока предприятия обеспечивается за счет осуществления основных мероприятий: снижения суммы постоянных издержек; снижение уровня переменных издержек; осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат; осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности; использования метода ускоренной амортизации используемых предприятием основных средств; продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов; усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Характер фондового рынка прежде всего влияет на возможности формирования денежных потоков за счет эмиссии акций и облигаций предприятия, влияет на формирование объемов денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг предприятия, в форме получаемых процентов и дивидендов. Изменение конъюнктуры товарного рынка определяет изменение главной составляющей положительного денежного потока предприятия — объема поступления денежных средств от реализации продукции.

Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока по этому виду хозяйственной деятельности. И наоборот — доклад фсин за год конъюнктуры вызывает временную нехватку денежных средств при скоплении на предприятии значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.

Налоговые платежи составляют значительную часть объема отрицательного денежного потока предприятия, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени, следовательно, изменения в налоговой системе появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей и тому подобное определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока предприятия.

Эта практика определяет сложившийся порядок приобретения продукции — на условиях ее предоплаты; на условиях наличного платежа; на условиях отсрочки платежа предоставления коммерческого кредита. Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного при реализации продукциитак и отрицательного при закупке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий и т. На разных стадиях этого жизненного цикла формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды по структуре источников формирования положительного денежного потока и направлений использования отрицательного денежного потока.

Чем короче продолжительность операционного цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в управление денежными средствами организации дипломная работа активы, и следовательно тем больше объем и выше интенсивность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия.

Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности. Амортизационная политики предприятия влияет на формирование его чистого денежного потока. Амортизационные потоки их объем и интенсивностьявляясь самостоятельным элементом формирования цены продукции, влияют на объем положительного денежного потока предприятия в составе основной его составляющей, а именно на поступление денежных средств от реализации продукции.

Управление денежными средствами предприятия

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы с соответствующим снижением уровня производительности труда персоналаросте продолжительности финансового цикла и как итог — в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Методы сбалансирования дефицитного денежного потока направлены на обеспечение роста объема положительного и снижение объема отрицательного их видов.

Рост объема положительного денежного потока в перспективном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий: привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала; дополнительной эмиссии акций; привлечения долгосрочных финансовых кредитов; продажи части или всего объема финансовых инструментов инвестирования; продажи или сдачи в аренду неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в перспективном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий: сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ; отказа от финансового инвестирования; снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Отрицательные последствия избыточного денежного потока приводят к потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия.

Так как денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках, то может возникнуть следующий вопрос: почему наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента?

Ответ на заданный вопрос таков: денежные средства более ликвидные, чем ценные бумаги, только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности, поэтому к ним применимы общие требования: необходимый базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчётов; необходимые определённые денежные средства для покрытия непредвиденных расходов.

На предприятии целесообразно иметь определённую величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения своей деятельности. Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели определения минимального, оптимального, максимального и среднего остатков денежных средств, которые используются, если в связи с неопределенностью предстоящих платежей план поступления и расходования денежных средств не может быть разработан помесячно подекадно.

Данные модели позволяют оптимизировать величину денежных средств и оценить общий объем денежных средств и их эквивалентов. Модели исходят из разных предпосылок о характере движения денежных средств, но все они направлены на определение оптимального интервала колебания курсовые работы по истории сша наличности, где превышение верхней границы говорит о нерациональном использовании денежных средств, а снижение меньше нижней границы означает риск нехватки денежных средств со всеми вытекающими последствиями.

Исходными положениями модели Баумоля управление денежными средствами организации дипломная работа постоянство потока расходования денежных средств, хранение всех резервов денежных активов в форме краткосрочных финансовых инвестиций и изменение остатка денежных активов от их максимума до минимума, равного нулю. Обладая значительными денежными средствами, предприятие, как правило, не держит их в кассе, а вкладывает в банк, на расчетный счет. Но в то же время предприятие каждый день сталкивается с потребностью в наличности.

И потому встает вопрос о том, какую долю денежных средств нужно держать в кассе, а какую - управление денежными средствами организации дипломная работа в банке.

Управление денежными потоками

В модели предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, а затем постепенно расходует их в течении некоторого периода. Как только запас денежных управление денежными средствами организации дипломная работа истощается, то есть становится равным нулю или достигает уровня безопасности, то предприятие продает свои краткосрочные ценные бумаги и пополняет запас денежных средств до первоначальной суммы.

Так, в соответствии с моделью Баумоля, остатки денежных средств на предстоящий период определяются в размерах:. Подо — планируемый объем отрицательного денежного потока по операционной деятельности суммы расходования денежных средств. Пд — средняя ставка процента по краткосрочным финансовым инвестициям, выраженная десятичной дробью.

Таким образом, модель Баумоля помогает определить оптимальную сумму денежных средств для компании в определенных условиях, минимизировать сумму постоянных затрат по сделкам или возможные расходы по содержанию остатков денежных средств, которые не приносят дохода. Недостатком же данной модели является предположение об устойчивости и предсказуемости денежных потоков.

Управление денежными средствами организации дипломная работа 8813

Кроме того, она не учитывает сезонности и цикличности производства. Поэтому может использоваться модель Миллера-Орра.

управление денежными потоками предприятия дипломная работа

Модель, разработанная Миллером и Орром помогает предприятию управлять своим денежным запасом, если не возможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств. Модель Миллера-Орра - это модель регулирования денежных операций, когда денежные выплаты являются неопределенными. Эта модель устанавливает верхний и нижний пределы для остатка денежных средств. Суть модели в том, что остаток средств на счёте хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет верхнего предела.

Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню. Управление денежными средствами организации дипломная работа запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продаёт свои ценные бумаги и пополняет запас денежных средств до нормального уровня.

Арутюнов Ю. Политика управления денежными активами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающуюся в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения. Целью настоящей работы является исследование методики управления денежными средствами предприятия с использованием анализа денежных потоков, а также выработка путей по оптимизации денежных средств предприятия и совершенствованию путей по их управлению.

Минимальный размер кассовой наличности устанавливается самим предприятием из преемственности уровня потерь в связи с нехваткой денег. Остатки денежных активов на предстоящий период в соответствии с моделью Миллера-Орра определяются в следующих размерах:. ОТдо — среднеквадратическое стандартное отклонение ежедневного объема отрицательного денежного потока.

Управление денежными средствами организации дипломная работа 1413

Пд - среднедневная управление денежными средствами организации дипломная работа процента по краткосрочным инвестиционным операциям, выраженная десятичной дробью. В отечественной практике финансового менеджмента приведенные модели модель Баумоля и модель Миллера-Орра пока еще сложно использовать по следующим причинам: нехватка оборотных активов не позволяет предприятиям формировать остаток денежных средств в необходимых размерах с учетом их резерва; замедление платежного оборота вызывает значительные колебания в размерах денежных поступлений, что отражается и на сумме остатка денежных активов.

Самым важным инструментом в управлении денежными средствами является план поступления и расходования. Ни одна из хозяйственных операций предприятия не может быть разработана без планирования денежных потоков по ним, так как показатели разработанного плана служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия.

Концентрация всех видов планируемых денежных потоков предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе — плане поступления и расходования денежных средств, являющимся одной их основных форм текущего финансового плана. Скачать курсовую бесплатно. Управление денежными средствами и их эквивалентами предполагает.

Эффективность управления денежными средствами - одна из важнейших проблем российских предприятий. Дано определение денежным средствам, эквивалентам денежных средств и денежным потокам. Изучение моделей Баумоля и Миллера-Орра. Характеристика денежных средств предприятия. Методы анализа и управления.

Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности. Анализ движения денежных потоков. Оценка потребности в наличных средствах в процессе составления финансового плана. Расчеты бюджета денежных средств компании. Определение целевого остатка денежных средств с помощью моделей Баумоля, Миллера-Орра и Стоуна. Управление ценными бумагами.

Многие предприятия выплачивают деньги огромному количеству различных получателей. В основе лежит калькулирование себестоимости отдельных видов продукции производственной и полной. Изменение конъюнктуры товарного рынка определяет изменение главной составляющей положительного денежного потока предприятия — объема поступления денежных средств от реализации продукции. Скачать курсовую бесплатно.

Дефицит денежных средств на предприятиях. Понятие и сущность денежных потоков.